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  • 重塑商业模式,确保老券商的特色

    发布时间: 2020-05-26 00:00首页:主页 > 股票 > 阅读()

    近日,福田区金融工作局组织的“米香湖金融科技创新奖”评选活动蓬勃开展,众多金融机构竞相亮相。

    笔者发现,涉及固定收益业务的金融科技创新项目让人眼前一亮。在此之前,坚实的收藏业务被人群策略和团队扩张所主导。通过比较可以看出,根据已披露的上市证券公司年报,各证券公司固定收益业务的发展,在这个以前被称为“努力工作,努力赚钱”的沉寂行业中,发生了不小的变化。巨人的涌入,人才的转移,金融科技的祝福,江湖上的固定收入局面已经开始了!

    经过20多年的发展,中国债券市场取得了巨大成就,已经发展成为仅次于美国的世界第二大债券市场。2019年,国内债券市场(不含银行间存单)共发行27.21万亿元,同比增长19.64%。信用债券(不含国债、政策性银行金融债券和地方政府债券)发行总额14.83万亿元,同比增长29.54%。

    作为如此庞大市场中的重要参与机构,证券公司如何不被转移?此外,证券市场近年来相对疲软,投资银行、经纪、资产管理等业务的竞争加剧。最初的首席证券公司也屈尊参与固定收益业务的竞争,甚至曾经有过一次“手拉手”的价格战。

    中型证券公司抓住第一次机会?我们必须从努力工作的岁月开始。

    自1981年恢复发行国债以来,中国债券市场经历了曲折的探索阶段和快速发展阶段。早期的探索主要集中在银行。2003年和2004年前后,证券交易商陆续接触到固定收益业务。

    据资深收税员称,当时证券公司中很少有人知道银行间市场。即使有,税收部门也不是公司的主要部门。

    一位老交易员还表示,在2004年被锁定在固定收益业务之外是很正常的。当市场还不发达的时候,这是很正常的。现在交易员经常被高薪聘用,不可能意识到当时的艰辛。

    然而,这样的努力让当时的小型证券公司看到了机会,并利用它找到了一条新的道路——即第一次创业(报价002797,咨询股票)。首先,从一开始,公司就专注于固定收益业务,投入了更多的人力和资源。从一开始,第一家合资企业就被定位为中国最大的债券交易服务提供商。

    另一方面,在投资银行梦想的指引下,第一家企业在改革开放的蓬勃发展的春风的帮助下从佛山来到深圳。基于改革开放的桥头堡,毗邻成熟的国际资本市场,随着公司的不断发展壮大,第一创业公司的固定收益业务发展迅速。第一个风险固定收益部门成立于2003年。自2004年以来,第一批风险债券的交易量一直位居行业前五名。2010年,它突破1万亿元进入前三名。2011年,它跃升至第二位,在中国债券市场创造了许多第一。在过去的三年里,第一创业公司已经卖出了近1.8万亿元的各种债券,市场份额为4.58%。市场总量超过3000亿元。

    目前,第一家风险投资公司是拥有“全国银行间债券市场做市商资格”的五家证券公司之一。是财政部指定发行国债的承销团成员。具有国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行金融债券承销商的完全许可资格。作为一个官方的银行间做市商,第一风险投资公司签署了一份关于银行间市场金融衍生品交易的主协议。

    完整的商业资质使第一创业能够满足不同市场和不同产品的不同客户的所有固定收入需求。第一家合资公司是银行间市场上为数不多的拥有固定和完全许可证的证券公司之一,并多次获得银行间市场交易商协会和银行间融资中心颁发的优秀做市商机构奖。第一创投凭借其丰富的债券销售资源和多年的深耕业经验,已成为中国最好的债券销售服务机构之一。

    今天,尽管许多一级证券公司已经大规模进入债券市场,一级风险投资的地位仍然稳固。该公司也被称为“黄埔军校”的债券人才。

    将固定收入的特征写入企业血液,反复传递创新基因

    公司的长期发展取决于文化。在长期的经营过程中,第一次创业逐渐形成了“开放、创新、包容、合作”的海洋文化。海洋广阔而包容。

    此外,海洋中还有强风、大浪和风险。为了生存,我们必须依靠创新意识和创新能力。诚实、进取和创新已经成为第一批企业家血液中的基因。

    只有创新才能发展,只有创新才能不断提升企业的核心竞争力。第一企业家管理团队始终对“创新”有着清晰而理性的理解,这决定了第一企业家在探索发展道路上“敢于做第一人”,善于发现机遇,敢于学习和引进新方法。不仅要鼓励团队发展和创新,还要控制创新的范围和节奏。

    在发展固定收益业务方面,第一创业在业务能力和核心指标方面一直处于标准行业的领先地位,并不断进行创新实践。

    2006年,该公司创新性地设计并赞助了深圳证券交易所首只单独交易的可转换债券——新港独立交易的可转换债券,价值32亿元。2008年,公司创新性设计并主要承销了国内首只企业债券——08李安运发展债券,该债券仅采用股票质押和海域使用权抵押作为信用增级手段。2015年,他是深交所首个新公司债券荣盛发展的主承销商(报价002146,股票价格)。同年,国家高端智库“国家金融与发展实验”在北京成功举办了首届“中国债券论坛”,从此成为了固税行业的重要品牌活动。

    2018年,成功为陷入流动性危机漩涡的东方花园(报价002310,门诊股)发行12亿元超短期融资券,成为服务民营企业和实体经济的典型案例。2020年,我们将协调发行全国首只民营企业防疫法人债券——东阳光(报价600673,诊断股)防疫债务,与全国人民携手全面参与防疫战争。

    第一风险投资公司表示,在会展业,该公司目前面临着来自一流券商的竞争,创新是该公司必须坚持的道路。

    金融科技赋予商业理解颠覆展示模式

    目前,债券投资业务已经成为主要金融机构的主流业务。行业竞争的加剧对证券公司的技术能力提出了更高的要求,整体布局也呈现出网上转移的趋势。

    然而,金融技术更多的是关于技术手段的祝福和路径实现的便利。新的固定收益业务模式或业务生态本质是客户需求和业务服务能力的深度整合。

    电子银行团队表示,债券投资业务的开展离不开官方软件的配合,如信息软件、深交所、外汇交易中心、清算机构、登记结算机构等。

    如何保证信息在跨多个部门的相同业务流程之间即时准确地流动?如何识别和预防业务流程中可能存在的各种风险?在金融市场逐步向智能化、规模化、网络化发展的背景下,电子银行诞生了固定收益业务数字化的设想。

    EBOND重塑固定收益业务,挑战者和挡箭牌

    一方面,它是一种传统的固定收入商业模式,有大量的收入来源;另一方面,它是一种新的商业模式,目前只能看到投入,其产出前景只能做出有限的贡献。像许多商业转型一样,第一企业家内部团队充满了关于打破传统会展商业模式的争论,并举行了许多内部讨论。

    此时,第一次创业的创新基因再次发挥作用。在深入分析顾客需求变化的情况下,鼓励第一次创业尝试突破思维和理解的局限。最后,每个人都形成共识,奔向未来!

    自2016年初“电子银行”产品委员会和项目团队成立以来,第一创业已开始构建完全自主可控的债券投资业务体系。在产品设计和落地过程中,运用“技术”和“金融”的方法重塑固定收益业务,用一种全新的方式开展固定收益业务,为债券投资业务的金融安全和金融风险做了一些尝试。

    “技术”+“金融”重新定义固定收益。第一家合资企业将eBOND打造成为一个集一级竞价、二级交易、信息、风控、内部评估、量化、运营、客户关系管理、舆情于一体的全流程电子投资交易平台,实现了从交易发起到结算的全流程电子化管理,显著降低了人为操作风险,提高了业务运营效率。

    “外部监管”和“内部控制”为金融安全保驾护航。EBOND风险管理贯穿于整个业务流程,实现事前、事中、事后和最后一秒的即时风险控制,确保风险管理覆盖整个债券投资业务流程,有效降低金融风险和金融事故。

    “数据”+“历史”精确描述提高了交易对手风险识别能力。EBOND通过过去的交易数据准确描述交易对手,并通过历史数据准确分析交易对手的风险水平和交易偏好。

    “自我研究”+“外包”实现源代码的完全控制。EBOND整个项目的设计、研发、测试和运营完全依赖于自己的团队,实现了其核心业务系统的自主性和可控性。

    “乙方”+“丙方”实现了金融科技的产出。EBOND通过内部的B终端构建整个业务流程的在线处理,并在C终端实现债券业务一级竞价的在线支持。EBOND开发了微信服务号、订阅号、小程序、网络客户端、手机应用(迭代升级)等多种固定收益在线应用平台,将债券认购、现金交易、资本服务、投资和研究信息等固定收益业务的预留优势服务投射到更加便捷稳定的在线平台上。客户还可以通过eBOND未锁定的大数据视角查看传统渠道无法提供的市场和独家信息。

    EBOND实现了所有固定收益业务和各类固定收益业务的在线管理。电子书打开了固定收入生态链中日常工作的上下流动。EBOND可以提供从业务起点到业务终点的全方位支持,线上和线下相结合,全面覆盖交易所和银行间固定收益市场。EBOND为客户提供最快、最便捷的服务,如债券查询、交易认购、订单查询、提价、信息推送、新债券预测等,为客户创造最纯粹、最全面的债券市场体验。

    是什么让电子书如此受欢迎?

    目前,市场上为固定收益业务提供信息技术服务的机构不多,主流固定收益业务的开发是通过信息软件的官方软件、深交所、外汇交易中心、清算机构、登记结算机构完成的,通过购买一个或多个供应商的软件进行管理。

    业务系统和管理系统之间没有有效的对接和集成。多套系统被共享,这使得每个业务系统成为一个独立的数据岛。业务流程、审批流程和数据流程不能形成闭环,影响了业务开发的效率,增加了业务开发过程中的操作风险和人为风险,增加了系统维护的难度。此外,供应商提供的软件面向所有证券交易商,不能满足所有用户的需求。它注重开发,但不注重用户体验。供应商提供的工艺也有切割脚以适合鞋子的情况。

    EBOND实现了重大固定收益交易从入门到后台结算的完整闭环业务,以及包括分销、自营交易、投资咨询、资本、信用研究、风险控制、后台、客户管理、大数据分析等在内的所有业务线的完整闭环流程。此外,该部门的所有客户资源、历史数据、交易对手信息、优化的业务流程和风险控制方法也给展览业留下了印记,使合规风险控制更加准确。与从供应商处购买的系统相比,EBOND有两项创新:

    一是开发方法的创新。EBOND全面采用B/S架构,以微服务的形式将各种业务模块连接在一起,具有高可用性和低耦合性。我们将采用采购技术+自主研发的模式,与不同的合作伙伴共同开发,在技术上相互补充,而不是从供应商处购买系统。业务团队直接管理金融科技团队。业务和技术的深度集成极大地改善了用户的前端体验,并使开发的系统更加贴近业务。

    第二是技术、理念和流程的创新。EBOND实现了各部门流程的自动化和信息化,业务流程清晰,风险可控,历史可追溯,职责明确。

    第一家合资企业“先试”,积极探索与供应商合作模式的创新。在大力开发自主研发平台的基础上,与供应商合作开发部分交易模块。它还分别在银行、交易所和期货交易所之间的上下接口和基本算法以及风力控制方面与好的合作伙伴合作。它改变了目前的主流采购模式,真正达到了扬长避短的目的。

    从社会效益的角度来看,电子银行提高了证券业务相关环节中第一家风险企业的执行效率和运营效率,从而提高了整个行业的运营效率,在一定程度上促进了中国固定收益市场的繁荣,为深化资本市场科技改革和发展整个行业的数字经济做出了贡献。也有望通过降低公司的经营风险,为提高整个行业体系的稳定性起到示范作用。在未来,电子书将成为固定收入行业数字化转型的先锋,承担更多改革和创新的责任,让购买债券和在淘宝购物一样容易。

    第一次创业能延续它的辉煌吗?

    随着同质化竞争的日益激烈,许多证券公司正在将金融技术融入其核心竞争力,并寻求在拐角处超车。各种以大资本和小平台为基础的大规模系统不断涌现。谁会赢?

    以客户为中心,创新为动力,深度培育固定收益业务,以金融技术为基础,第一创业致力于为广大投资者提供全方位、多层次的服务。“从2020年1月到4月底,eBOND已经通过外部渠道获得了超过16,000名注册用户。我们的一些活动受到了业界的强烈关注。”第一个企业家的介绍。似乎电子书和它所代表的模式已经逐渐被市场所熟知。在未来,第一次冒险会继续享受它的荣耀吗?让我们拭目以待吧!

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